Деньги в стране есть, и получить их можно

Деньги для развития нужны всегда и всем — это аксиома, не нуждающаяся в доказательствах. В период кризиса они особенно нужны предприятиям, занимающим активную жизненную позицию и рассматривающим кризис как возможность для проведения внутренних структурных изменений и последующего экономического роста, приобретения новых активов по стоимости, более низкой чем во внекризисное время. Но денег в привычном понимании и в привычных местах (т.е. банках) не стало, а в непривычных местах мы их получать не научились (и у нашей компании, профессионально работающей на рынке инвестиций, возникло стойкое убеждение, что и не очень хотим учиться)! В то же время мы имеем все основания считать, что деньги есть и получить их можно даже в условиях очевидного дефицита.

Основная масса собственников в качестве возможных к использованию рассматривают только два источника: собственные и заимствованные. Поскольку собственные ресурсы давно вовлечены в бизнес и освоены, а с заимствованными сегодня вопрос не решается ввиду отсутствия денег у банков, предприятие попадает в тупик. Оно вынуждено сворачивать свои программы развития, а иногда даже просто обречено на медленное умирание. Но при этом забыт еще целый класс ресурсов — привлеченных.

В Украине инфраструктура рынка привлеченных ресурсов, определенная законом «Об институтах совместного инвестирования», не соответствует инфраструктуре развитого европейского или американского рынка. Из закона как-то очень незаметно выпал целый класс инвестиционных фондов — это фонды прямых инвестиций. В упомянутом законе есть только одна группа фондов, которые могут вкладывать ресурсы в реальный сектор экономики — венчурные фонды. Но в международной практике венчурные фонды — это фонды, которые инвестируют в новые технологии, в новые бизнесы на этапе Startup (т.е. когда бизнес еще не сформировался и нет возможности оценить его перспективы роста иным способом, как на основе интуиции венчурного инвестора).

К чему привело такое законодательно установленное положение? Во-первых, к отсутствию законодательно закрепленной возможности инвестиционных фондов привлекать деньги как физических, так и юридических лиц для реализации стратегии прямого финансирования развития предприятий через акционерный капитал! Это один из самых надежных и востребованных способов инвестирования, поскольку деньги вкладываются в реальный сектор экономики, что приводит к росту самого предприятия и, в конечном итоге, к росту его стоимости. Кризис в значительно меньшей степени отражается на таких фондах, поскольку деньги, если они есть, обесцениваются незначительно по сравнению с ценными бумагами и индексами фондового рынка!

Во-вторых, население не получило один из самых надежных инструментов инвестирования свободных средств. Временно свободные средства забраны из банков (а следовательно, и из экономики) и преобразованы в наличные, поскольку альтернативных инструментов их вложения нет. А для экономики страны это фантастический инвестиционный ресурс!

В-третьих, предприятия, остро нуждаясь в деньгах, не могут легально привлечь деньги населения. Именно поэтому в нашей стране кризис переживается значительно тяжелее, чем в развитых странах!

В-четвертых, собственники даже не задумываются над тем, что существует данный механизм привлечения средств — инвестирование в акционерный капитал. Как следствие — непонимание источника этих средств и мест концентрации свободного капитала.